Inúmeros investidores pessoas físicas acompanham religiosamente os preços das ações do
Banco do Brasil (BBAS3) ao longo de 2025, desde que a estatal reportou problemas em sua carteira de crédito ao
agronegócio e sua cotação entrou em zona de pechincha.
Em relatório, a corretora de valores reduziu o preço-alvo do Banco do Brasil de R$ 32 para R$ 25 por ação nos próximos 12 meses, mas manteve a recomendação neutra.
Ou seja, com
BBAS3 valendo R$ 22,31 por ação no fechamento do dia 12 de setembro de 2025, caso as projeções da XP se confirmem na cotação de R$ 25, o potencial de valorização para quem entrar agora seria de +12,06%. Já considerando o preço-alvo anterior de R$ 32 por ação, o ganho de capital seria de +43,43%.
BBAS3 a passos de tartaruga
Os analistas Bernardo Guttmann e Matheus Guimarães explicam que não bastam os múltiplos e indicadores fundamentalistas do Banco do Brasil estarem descontados agora para justificar que a estatal sairá dessa situação delicada rapidamente.
Eles também alertam que a inadimplência da carteira de crédito voltada ao agronegócio do Banco do Brasil continuará pressionada, com uma melhora atrasada e mais gradual, e a normalização provavelmente em níveis piores do que nos últimos anos.
A XP não esconde que a
taxa Selic em patamar de 15% ao ano machuca da mesma forma as carteiras de crédito do Banco do Brasil direcionadas aos clientes pessoas físicas e PMEs (pequenas e médias empresas).
"O custo de risco pode atingir 4,5% em 2025 e permanecer elevado nos próximos anos. Enquanto isso, o NII (receita líquida de investimentos) pode continuar enfrentando pressão devido às novas regras contábeis de reconhecimento de juros. Além disso, com base nas comunicações recentes, melhorias significativas na otimização de despesas são improváveis no curto prazo", ponderam Guttmann e Guimarães.
Segundo dados do
Investidor10, se você tivesse investido R$ 1 mil em
BBAS3 há 10 anos, hoje você teria
R$ 4.520,00, já considerando o reinvestimento dos
dividendos. A simulação também aponta que o
Ibovespa teria retornado
R$ 3.011,70 nas mesmas condições.
