Conheça a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt para investir em ações

A Fórmula Mágica de Joel Greenblatt é uma estratégia de investimento que tem atraído a atenção de investidores ao redor do mundo.

Criada por Joel Greenblatt, um renomado investidor e professor de finanças, essa fórmula busca identificar ações com bom potencial de retorno a longo prazo, utilizando métricas financeiras específicas.

Investir em ações pode ser um desafio, mas com a abordagem correta, é possível encontrar oportunidades lucrativas no mercado.

A fórmula de Joel Greenblatt oferece um método claro e sistemático para selecionar ações com base em critérios fundamentalistas.

Neste artigo, vamos explorar em detalhes a Fórmula Mágica, explicando como ela funciona e como você pode aplicá-la em sua estratégia de investimento.

Ao conhecer a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt, você terá uma ferramenta valiosa para tomar decisões mais assertivas e conscientes ao investir em ações com foco no longo prazo e em retornos acima da média do mercado.

O Livro "A Fórmula Mágica para Bater o Mercado de Ações"

Sobre o Livro

"A Fórmula Mágica para Bater o Mercado de Ações" é um livro escrito por Joel Greenblatt, um investidor de sucesso e professor de finanças.

Neste livro, Greenblatt apresenta uma estratégia de investimento simples, porém poderosa, para obter retornos acima da média no mercado de ações.

Principais Conceitos do Livro

A abordagem principal do livro gira em torno da "Fórmula Mágica", uma fórmula matemática desenvolvida por Greenblatt que combina dois critérios fundamentais:

• Retorno sobre o capital investido (Return on Capital)
• Múltiplo do preço em relação ao lucro (Earnings Yield)

Joel Greenblatt argumenta que investidores individuais podem superar o mercado e obter resultados consistentes seguindo essa estratégia.

Ele explica em detalhes como calcular essas classificações e como selecionar ações com base nesses critérios.

Outros Tópicos Abordados

• Importância de investir a longo prazo
• Redução de riscos através da diversificação
• Psicologia dos investimentos

O autor também fornece exemplos práticos e casos reais para ilustrar sua abordagem.

Como Calcular a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt

Para ajudar você a entender como funciona a Fórmula Mágica de Joel Greenblatt, preparamos um pequeno passo a passo. Confira!

1. Calcule o Retorno sobre o Capital Investido (Return on Capital)

• Lucro Operacional: Encontre o lucro operacional da empresa (essa métrica pode ser consultada no demonstrativo de resultados).
• Capital Investido: Divida o lucro operacional pelo capital investido. O capital investido pode ser obtido somando o patrimônio líquido e o passivo de longo prazo da empresa.
• Fórmula: Retorno sobre o Capital Investido (ROIC) = Lucro Operacional / Capital Investido.

Exemplo: Vamos usar como exemplo a empresa Petrobras (PETR4) para calcular o Retorno sobre o Capital Investido (ROIC). Os dados mais recentes disponíveis são os seguintes:

• Lucro Operacional: R$ 50 bilhões
• Capital Investido: R$ 200 bilhões

Para calcular o ROIC, dividimos o lucro operacional pelo capital investido. Isso nos dá um ROIC de 25%.

Em outras palavras, isso significa que a Petrobras está gerando um retorno de 25% sobre o capital total que foi investido na empresa.

Este indicador é útil para investidores porque mede a eficiência da empresa em gerar lucros a partir de seus investimentos de capital.

Um ROIC mais alto indica que a empresa está utilizando seu capital de forma eficaz para gerar lucros.

2. Calcule o Múltiplo do Preço em Relação ao Lucro (Earnings Yield)

• Preço Atual das Ações: Obtenha o preço atual das ações da empresa e o Lucro por Ação (LPA).
• Fórmula: Múltiplo do Preço em Relação ao Lucro (Earnings Yield) = Lucro por Ação / Preço por Ação.

Exemplo: Vamos usar como exemplo a empresa Gerdau Metalúrgica (GOAU4), com os dados disponíveis mais recentes, onde o Lucro por Ação (LPA) é de R$ 4,68 e o Preço por Ação (PPA) é de R$ 25,00.

Para calcular o Múltiplo do Preço em Relação ao Lucro, dividimos o LPA pelo PPA. Isso nos dá um Earnings Yield (ou rendimento de lucros) de aproximadamente 18,72%.

Em outras palavras, isso significa que a empresa Gerdau Metalúrgica está gerando um retorno de 18,72% sobre o preço de cada ação que você compra.

Então, para cada R$ 25,00 investidos na compra de uma ação da Gerdau Metalúrgica, a empresa está gerando R$ 4,68 de lucro.

Este indicador é útil para investidores, pois permite avaliar a lucratividade de uma empresa em relação ao preço atual de suas ações, ajudando a determinar se a ação está subvalorizada ou não.

3. Some as Classificações

• Classificação por ROIC: Classifique todas as ações que você está analisando com base no Retorno sobre o Capital Investido, do maior para o menor.
• Classificação por Earnings Yield: Classifique todas as ações que você está analisando com base no Múltiplo do Preço em Relação ao Lucro, do menor para o maior.
• Classificação Final: Some as classificações do Retorno sobre o Capital Investido e do Múltiplo do Preço em Relação ao Lucro.

4. Selecione as Ações com as Classificações Mais Baixas

As ações com as classificações mais baixas de acordo com a Fórmula Mágica são consideradas potencialmente atraentes do ponto de vista de investimento.

Vale a Pena Utilizar a Fórmula Mágica de Greenblatt?

A utilização da Fórmula Mágica de Greenblatt como estratégia de investimento pode ser interessante para investidores que procuram identificar ações subvalorizadas com base em indicadores fundamentalistas.

No entanto, é importante considerar alguns pontos antes de decidir se essa estratégia é adequada para você:

Simplificação do Mercado

• A Fórmula Mágica é baseada em uma simplificação do mercado de ações, ao combinar apenas dois indicadores.
• Embora isso possa fornecer uma visão inicial sobre possíveis oportunidades de investimento, é essencial realizar uma análise mais aprofundada para entender os fatores que influenciam o desempenho das empresas.

Riscos e Volatilidade

• Nenhuma estratégia de investimento está isenta de riscos.
• O desempenho passado de uma ação ou mesmo a classificação obtida pela Fórmula Mágica não garantem resultados futuros.
• É muito importante considerar os riscos associados a cada investimento, como fatores macroeconômicos, concorrência, mudanças regulatórias e eventos imprevisíveis.

Tempo e Esforço

• Implementar a Fórmula Mágica requer tempo e esforço para realizar a análise de empresas, calcular os indicadores e acompanhar o desempenho.
• É importante dedicar tempo suficiente para pesquisa e monitoramento contínuo, especialmente se você pretende usar essa fórmula como parte de sua estratégia de investimento de longo prazo.

Contexto de Mercado

• A Fórmula Mágica foi desenvolvida com base em dados históricos e pode funcionar melhor em determinados contextos de mercado do que em outros.
• Sendo assim, é fundamental considerar as condições atuais do mercado e adaptar a estratégia conforme necessário.

Diversificação

• Mesmo que a Fórmula Mágica ajude a identificar ações potencialmente subvalorizadas, é importante manter uma abordagem diversificada ao construir sua carteira de investimentos.
• Diversificar em diferentes setores e geografias pode ajudar a mitigar riscos específicos e aumentar as chances de obter resultados consistentes.

Na prática, a Fórmula Mágica de Greenblatt pode ser uma ferramenta útil para a seleção de ações, mas não deve ser considerada uma estratégia isolada.

É recomendado complementar essa abordagem com uma análise mais ampla e considerar outros fatores relevantes para tomar decisões de investimento assertivas.

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