O que é a bonificação de ações e por que esse tema movimenta tanto o mercado

Quem já acompanhou os bastidores do mercado financeiro sabe que certas modalidades de proventos chamam atenção de quem busca retorno em ações.

A bonificação de ações é uma delas.

Mesmo que não tenha tanta fama quanto os dividendos, esse processo faz um barulho danado, já que pode gerar um ganho de posição para quem bota fé em uma empresa.

Esta conversa aqui vai mostrar passo a passo o que significa receber essa vantagem, quais são os impactos na carteira, como os investidores podem tirar proveito e outras sacadas relevantes.

Vamos destrinchar os detalhes, indo do conceito até as aplicações práticas.

O universo das ações: um panorama inicial

Antes de mergulhar no tema da bonificação, convém fazer um giro sobre os principais conceitos do mercado de capitais.

Nos últimos tempos, inclusive em 2025, muita gente passou a operar ações com o objetivo de colher valorização ou aproveitar os mais diversos proventos.

Dentro das várias modalidades que existem, a bonificação aparece como um recurso que a empresa pode decidir usar.

O que é ação de fato

A ação representa a menor fração do capital de uma companhia.

Quem tem ações vira sócio, obtendo direito a receber uma parte dos ganhos, conhecida como provento.

Embora o acionista usufrua de diversas vantagens, ele fica exposto aos eventuais prejuízos.

Essa característica faz as ações se encaixarem na renda variável, setor que não dá garantias de rendimento, exigindo análise minuciosa do perfil de cada investidor.

Diferença entre ordinária e preferencial

• Ordinária (ON): geralmente confere direito a voto nas assembleias.• Preferencial (PN): prioriza o recebimento de dividendos, mas não costuma conceder poder de voz em decisões.

Principais formatos de remuneração

Dentro da renda variável, o investidor participa de proventos de tipos diversos:

1. Dividendos: fatia do lucro distribuída em dinheiro.

2. Juros sobre capital próprio (JCP): outra modalidade em que se recebe em espécie, mas com desconto de IR.

3. Bonificação de ações: foco da nossa prosa, ocorre por meio de novas ações.

4. Direitos de subscrição: oferecimento de papéis recém-emitidos a quem já é sócio, em condições favoráveis.

Bonificação de ações: a parada principal

Bonificação de ações é quando a empresa entrega novos papéis de maneira proporcional ao que o acionista já tem.

Ao contrário do que ocorre com dividendos, o acionista não recebe recursos financeiros imediatos na conta.

Em vez disso, aumenta seu número de papéis, enquanto a companhia realoca parte de seu lucro ou reservas para o capital social.

Como rola a distribuição

Na hora de decidir pela bonificação, a alta cúpula convoca assembleia para deliberar. As discussões costumam incluir:

• Fração destinada a cada acionista (por exemplo, 1 novo papel a cada 10).
• Data-limite para ter direito ao provento (antes do dia “ex-bonificação”).
• Valor de custo de cada ação bonificada (usado para atualizar o preço médio na declaração de IR).

Depois de aprovado, a companhia libera um fato relevante explicando o cronograma. Quem estiver posicionado até a data combinada recebe esses papéis. Quem chega depois fica de fora.

E se vier número quebrado

Algumas vezes, o cálculo resulta em frações de ações (por exemplo, 2,5 novas ações).

Nesse caso, o acionista pode receber a parte inteira e o valor correspondente à fração, creditado em dinheiro.

Esse processo ocorre por meio de leilões específicos das frações que não fecham 1 papel.

Ajuste de preço e impacto na cotação

Quando a bonificação rola, muitos se perguntam: “o que acontece com o preço das ações?”. A tendência é o valor unitário ficar menor.

Se havia um total X de papéis e esse número sobe, a cotação é ajustada para não alterar o patrimônio dos investidores.

Exemplo para ilustrar

Suponha que um investidor segura 200 ações cotadas a R$10,00 cada. A empresa solta uma bonificação de 20%.

Agora, ele terá 240 papéis (200 + 40), mas o preço de cada um tende a ser reavaliado em torno de R$8,33, mantendo o mesmo valor total (200 x 10 = 2.000; 240 x 8,33 ~ 2.000).

Ou seja, nada muda no conjunto da obra, mas a quantidade de ações aumenta e o preço médio precisa ser recalculado.

Reflexo no preço médio

É comum a galera refazer a conta do preço médio.

Depois da bonificação, o investidor soma o valor que pagou pelas ações originais ao custo declarado das novas, dividindo pelo número total de papéis.

Daí, sai o novo valor unitário. Isso é fundamental para fins de IR se houver venda mais à frente.

Vantagens para quem recebe

Embora não gere um dinheiro direto, a bonificação pode turbinar a participação do sujeito na empresa. Com mais papéis em carteira, a fatia no capital social aumenta.

Se em algum momento a cotação se valoriza, esse ganho tende a ser ainda maior.

Fora isso, nos próximos dividendos ou JCP, o número de ações sobe e o montante também cresce. Logo, para quem pensa no longo prazo, pode ser um reforço excelente.

Possibilidade de liquidez maior

Pelo fato da cotação por ação cair quando a base acionária é ampliada, alguns relatam incremento no volume negociado.

Papéis que eram cotados a valores altos podem atrair mais gente com o preço reduzido, dando aquela bombada na liquidez.

Em determinadas circunstâncias, essa mudança chama atenção de traders e de quem busca papéis em faixas de preço diferenciadas.

Exemplo prático

Uma ação que valia R$100 antes da bonificação passa a custar cerca de R$80 após o evento, considerando a mesma proporção.

Às vezes, quem achava salgada a marca de R$100 se anima a entrar, o que acelera as trocas entre compradores e vendedores.

Como se proteger em termos de estratégia

Cada um tem sua linha de raciocínio na Bolsa, mas é sempre útil mapear:

• Perfil: para quem visa longo prazo, a bonificação é um baita plus.
• Momento do mercado: quando há euforia ou certo receio, as reações podem ser diferentes.
• Qualidade da empresa: companhias que implementam essa prática costumam ter reservas e boa gestão.
• Preço médio: fique de olho para não se enrolar na declaração e no cálculo de eventual ganho de capital.

Curto prazo ou longo prazo?

• Longo prazo: quem pensa em aproveitar os potenciais de crescimento tende a deixar as ações bonificadas na carteira.• Curto prazo: quem prefere realizar lucro imediato pode vender as novas ações e embolsar. A dica é ficar de olho nas oscilações iniciais.

Bonificação fracionada: como fica a prática

É comum uma empresa definir um fator como 10% de bonificação. Se alguém tem 58 ações, recebe 5,8 de bônus.

O 0,8 não vira papel, mas sim um valor em dinheiro, fruto do leilão de frações. Depois do leilão, esse recurso cai na conta do acionista.

Ficando de olho no fracionário

Quem faz poucas operações, às vezes perde de vista que recebeu um troco correspondente à fração vendida. Sempre vale conferir o extrato da corretora.

Ajuste tributário e declaração de IR

O papo fica sério quando a Receita aparece na jogada.

A bonificação de ações em si não é taxada, mas o investidor é obrigado a informar esse evento no Imposto de Renda.

É preciso registrar o custo de aquisição que a empresa divulga no fato relevante.

Esse mesmo valor entra na ficha “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis” e ajusta o total de ações na seção de “Bens e Direitos”.

Passo a passo para registrar

• Localizar o valor informado pela empresa como custo das ações bonificadas.
• Incluir em “Rendimentos Isentos e Não Tributáveis”.
• Atualizar a quantidade total de papéis em “Bens e Direitos”.
• No caso de vender depois, o preço médio se altera. Qualquer lucro que exceda as regras de isenção mensal demanda pagamento de DARF.

Exemplificando

Se o acionista tinha 500 papéis e recebeu 50 de bonificação, as novas ações são incorporadas.

Para descobrir o novo preço médio, soma-se o valor investido anteriormente com o montante relativo aos 50 papéis. Em seguida, divide-se pelo total de 550 ações.

Estratégias para diferentes perfis

Cada operador tem uma maneira de enxergar a bonificação.

Alguns encaram como oportunidade de reforçar a posição sem ter que comprar mais.

Outros enxergam um gatilho para vender o lote extra, realizando uma receita imediata.

Há quem prefira acompanhar cada passo do negócio, comparando indicadores de balanço, alavancagem e capacidade de gerar resultados.

Perguntas para orientar a decisão

1. A empresa apresenta lucros recorrentes?
2. Há planos de investimento que podem usar essas reservas?
3. A governança corporativa é confiável?

O investidor está disposto a segurar as ações por um horizonte longo?

Bonificação e sinalização de saúde financeira

Sempre que uma companhia pratica a bonificação, costuma indicar que há reservas acumuladas e disposição para convertê-las em capital social.

Em muitos casos, isso sugere um negócio bem estruturado. Mas nem todo caso é igual.

Às vezes, a direção prefere não distribuir dividendos em dinheiro para reforçar algum projeto estratégico ou manter um colchão de segurança.

Convém investigar a motivação e entender se o plano faz sentido.

Analisando balanços e indicadores

• Margem líquida e ROE: mostram se a empresa gera resultado acima da média.
• Dívida líquida/EBITDA: sinaliza a tranquilidade para honrar compromissos.
• Política de pagamento: há histórico de bonificações ou os gestores mudam muito?
• Reserva de lucros: vale verificar qual foi o valor incorporado ao capital social.

Vale a pena participar dessas bonificações?

Para boa parte dos analistas, se a empresa apresenta lucros sólidos, governança confiável e perspectiva de crescimento, a bonificação tende a ser bem vista.

Quem busca participação maior no longo prazo pode gostar dessa distribuição.

Mas, se o objetivo for retorno imediato em dinheiro, a bonificação talvez não seja tão empolgante quanto dividendos ou JCP.

Cada um precisa entender suas metas e estudar se a companhia é coerente com a estratégia de investimento.

Dicas para avaliar

• Conhecer o histórico de bonificações da companhia.
• Observar a consistência dos resultados.
• Verificar se a empresa costuma reinvestir lucros em projetos promissores.
• Olhar a governança e o nível de transparência.

Como comprar ações visando a bonificação

O primeiro passo é ter conta em uma corretora e conhecer a política de distribuição da empresa. Quando ela anuncia a decisão de bonificar, o investidor avalia se quer entrar antes da data-limite.

Se a companhia já tiver sinalizado bonificações frequentes, alguns se posicionam antecipadamente esperando repetições futuras.

Observações

• Quem chega depois da data-limite não pega a bonificação atual, mas pode pescar a próxima se houver repetição.
• Alguns aproveitam essa prática em empresas conhecidas por manter reservas robustas.

Casos emblemáticos

Há exemplos de instituições financeiras conhecidas que periodicamente ampliam o capital e distribuem ações adicionais aos sócios, sem prejudicar a capacidade de seguir pagando dividendos.

Isso costuma agradar quem investe de olho na renda passiva.

O que avaliar nesses casos

• Se a empresa é tradicional no mercado.
• A regularidade das bonificações.
• As perspectivas de crescimento do setor em que atua.
• Se a prática não está substituindo dividendos que poderiam vir em dinheiro.

Papel da bonificação no planejamento tributário

Para quem faz trade frequente, a bonificação ajuda a reduzir o preço médio.

Se for vendida parte das ações, o lucro tributável talvez fique menor.

Há quem use isso de forma estratégica para otimizar o recolhimento de Imposto de Renda.

Quem investe no longo prazo ajusta o custo, mas só paga tributo se vender acima do limite de isenção mensal (que costuma ser R$20 mil para vendas de ações sem IR, desde que haja lucro).

Atenção aos detalhes

Se houver venda maior que o teto mensal de isenção, mesmo que parte das ações seja fruto de bonificação, o total da operação é considerado para ver se ultrapassa a faixa isenta.

Então, sempre revise todos os números.

Relação com outros proventos

A bonificação não anula a possibilidade de a mesma empresa pagar dividendos ou JCP. Em muitos casos, cada provento tem seu próprio cronograma.

O investidor deve ficar ligado para não confundir as datas. Quando a companhia anuncia bonificação e dividendos na sequência, a atratividade para quem mantém as ações pode aumentar.

Combinação de proventos

Uma empresa que paga dividendos trimestrais e ainda faz bonificação em determinado ano pode chamar mais atenção no mercado de capitais.

O investidor que gosta de recolher renda pode considerar isso positivo, desde que haja consistência no tempo.

Sempre que uma companhia pratica a bonificação, costuma indicar que há reservas acumuladas e disposição para convertê-las em capital social.

Em muitos casos, isso sugere um negócio bem estruturado. Mas nem todo caso é igual.

Às vezes, a direção prefere não distribuir dividendos em dinheiro para reforçar algum projeto estratégico ou manter um colchão de segurança.

Convém investigar a motivação e entender se o plano faz sentido.

Analisando balanços e indicadores

• Margem líquida e ROE: mostram se a empresa gera resultado acima da média.
• Dívida líquida/EBITDA: sinaliza a tranquilidade para honrar compromissos.
• Política de pagamento: há histórico de bonificações ou os gestores mudam muito?
• Reserva de lucros: vale verificar qual foi o valor incorporado ao capital social.

Vale a pena participar dessas bonificações?

Para boa parte dos analistas, se a empresa apresenta lucros sólidos, governança confiável e perspectiva de crescimento, a bonificação tende a ser bem vista.

Quem busca participação maior no longo prazo pode gostar dessa distribuição.

Mas, se o objetivo for retorno imediato em dinheiro, a bonificação talvez não seja tão empolgante quanto dividendos ou JCP.

Cada um precisa entender suas metas e estudar se a companhia é coerente com a estratégia de investimento.

Dicas para avaliar

• Conhecer o histórico de bonificações da companhia.
• Observar a consistência dos resultados.
• Verificar se a empresa costuma reinvestir lucros em projetos promissores.
• Olhar a governança e o nível de transparência.

Como comprar ações visando a bonificação

O primeiro passo é ter conta em uma corretora e conhecer a política de distribuição da empresa. Quando ela anuncia a decisão de bonificar, o investidor avalia se quer entrar antes da data-limite.

Se a companhia já tiver sinalizado bonificações frequentes, alguns se posicionam antecipadamente esperando repetições futuras.

Observações

• Quem chega depois da data-limite não pega a bonificação atual, mas pode pescar a próxima se houver repetição.
• Alguns aproveitam essa prática em empresas conhecidas por manter reservas robustas.

Casos emblemáticos

Há exemplos de instituições financeiras conhecidas que periodicamente ampliam o capital e distribuem ações adicionais aos sócios, sem prejudicar a capacidade de seguir pagando dividendos.

Isso costuma agradar quem investe de olho na renda passiva.

O que avaliar nesses casos

• Se a empresa é tradicional no mercado.
• A regularidade das bonificações.
• As perspectivas de crescimento do setor em que atua.
• Se a prática não está substituindo dividendos que poderiam vir em dinheiro.

Papel da bonificação no planejamento tributário

Para quem faz trade frequente, a bonificação ajuda a reduzir o preço médio.

Se for vendida parte das ações, o lucro tributável talvez fique menor.

Há quem use isso de forma estratégica para otimizar o recolhimento de Imposto de Renda.

Quem investe no longo prazo ajusta o custo, mas só paga tributo se vender acima do limite de isenção mensal (que costuma ser R$20 mil para vendas de ações sem IR, desde que haja lucro).

Atenção aos detalhes

Se houver venda maior que o teto mensal de isenção, mesmo que parte das ações seja fruto de bonificação, o total da operação é considerado para ver se ultrapassa a faixa isenta.

Então, sempre revise todos os números.

Relação com outros proventos

A bonificação não anula a possibilidade de a mesma empresa pagar dividendos ou JCP. Em muitos casos, cada provento tem seu próprio cronograma.

O investidor deve ficar ligado para não confundir as datas. Quando a companhia anuncia bonificação e dividendos na sequência, a atratividade para quem mantém as ações pode aumentar.

Combinação de proventos

Uma empresa que paga dividendos trimestrais e ainda faz bonificação em determinado ano pode chamar mais atenção no mercado de capitais.

O investidor que gosta de recolher renda pode considerar isso positivo, desde que haja consistência no tempo.

Conclusão: como o Investidor10 ajuda

A bonificação de ações tem tudo para impulsionar a carteira de quem busca crescimento e maior participação em empresas bem administradas.

É um jeito de ver as reservas virando papéis e ampliando o potencial de ganhos futuros.

Mesmo sem cair dinheiro na conta no ato, essa prática fortalece o posicionamento dos acionistas, desde que as análises sejam feitas de modo criterioso.

Cada investidor precisa entender as próprias metas, ler relatórios e ficar de olho na transparência da empresa.

Para dar um passo mais firme, a plataforma Investidor10 oferece informações comparativas, dados de empresas listadas na Bolsa e ferramentas que clareiam as chances de cada operação.

Quem quiser elevar o nível da análise pode virar Investidor10 PRO, desbloqueando funcionalidades extras e relatórios cheios de detalhes.

A ideia é fornecer um ambiente completo para checar indicadores, ver histórico de proventos e monitorar o mercado sem dor de cabeça.

Com isso, o investidor ganha confiança para ajustar a estratégia e colher bons resultados em bonificações e outros proventos.