Saiba o que é opex, como calcular e analisar

Atualmente, no ambiente de negócios um termo vem ganhando cada vez mais atenção de gestores, investidores e analistas: Opex. 

Entretanto, o que exatamente significa essa sigla, e por que ela é tão importante para avaliar a saúde financeira e a competitividade de uma empresa?

Diferentemente dos investimentos em ativos de longa duração (o chamado CapEx), o Opex representa os gastos recorrentes necessários para manter o dia a dia de uma organização. 

O que é Opex?

Opex (Operational Expenditures), ou Despesas Operacionais, são todos os gastos recorrentes que uma empresa precisa arcar para manter suas atividades do dia a dia em funcionamento, sem envolver a compra de bens de capital ou investimentos de longo prazo.

São exemplos de Opex:

• Salários e benefícios de funcionários
• Aluguel de escritórios, galpões ou lojas
• Contas de utilidades (luz, água, gás, internet)
• Despesas de manutenção e reparo de equipamentos e instalações
• Serviços contratados (limpeza, segurança, contabilidade)
• Marketing e publicidade (campanhas online, anúncios, materiais promocionais)
• Materiais de escritório e suprimentos de TI

Por sua vez, o controle desse indicador possui relevância por diferentes aspectos, dentre os quais, podemos destacar:

Controle de margem: Como as despesas operacionais são lançadas integralmente no resultado do período, elas impactam diretamente a margem de lucro. Empresas que não controlam bem seu Opex podem ver lucros evaporarem mesmo em fases de alta receita.

Flexibilidade financeira: Em períodos de queda de vendas ou crise econômica, um Opex enxuto permite reduzir rapidamente custos, diferentemente de CapEx, que costuma envolver compromissos de longo prazo.

Avaliação de eficiência: Olhar para o Opex ajuda a identificar desperdícios e gargalos operacionais. Processos automatizados, renegociação de contratos e metodologias como Lean e Kaizen são exatamente sobre otimizar esse tipo de despesa.

O que é CapEx?

CapEx (Capital Expenditure), ou Despesa de Capital, são os investimentos que uma empresa faz na aquisição, melhoria ou expansão de seus ativos de longo prazo, ou seja, aqueles que vão gerar valor por vários anos. 

Ao contrário do Opex, que cobre custos operacionais do dia a dia, o CapEx é gasto em bens duráveis cujo benefício se estende por períodos mais longos.

São exemplos de CapEx:

• Compra de um maquinário de montagem para aumentar a produção.
• Construção ou reforma de uma fábrica, escritório ou loja.
• Aquisição de software empresarial (ERP) desenvolvido sob medida.
• Investimento em tecnologia de automação de processos.
• Compra de frota de veículos para distribuição.

Em suma, o CapEx é o motor de crescimento de uma empresa, ampliando sua capacidade e eficiência para gerar receita futura. 

Mas, por envolver valores mais elevados e compromissos de longo prazo, deve ser cuidadosamente planejado e acompanhado para equilibrar expansão e saúde financeira.

Qual a diferença entre Opex e CapEx?

Toda empresa faz gastos para crescer e outros para simplesmente manter suas operações diárias. Os investimentos em ativos duráveis, como máquinas, imóveis e softwares próprios são classificados como CapEx (Despesas de Capital), pois geram valor ao longo de vários anos. 

Já os custos do dia a dia, como salários, aluguel, contas de serviços e manutenção, são chamados de Opex (Despesas Operacionais) pois impactam imediatamente o lucro do período. 

Abaixo, uma visão resumida:

Essa comparação ajuda a enxergar que o CapEx constrói o futuro produtivo da empresa, enquanto o Opex garante sua operação hoje, o equilíbrio entre os dois é essencial para crescimento sustentável.

Como o CapEx e o Opex impactam demonstrações financeiras?

Ao analisar as demonstrações financeiras, CapEx e Opex afetam posições e resultados de formas distintas, refletindo seu impacto no Balanço Patrimonial, na Demonstração de Resultados (DRE) e no Fluxo de Caixa.

Veja abaixo, o impacto dos indicadores em questão, nos principais tipos de demonstrações financeiras utilizadas pelas empresas:

Balanço Patrimonial

• CapEx: Registrado como ativo não circulante; aumenta o valor total de ativos.
• Opex: Não gera ativos, permanece fora do balanço, mas afeta contas de resultado acumulado (lucros retidos).

Demonstração de Resultados (DRE)

• CapEx: Não aparece imediatamente na DRE; entra via depreciação/amortização ao longo da vida útil, reduzindo o lucro de forma parcelada.
• Opex: Lançado integralmente como custo ou despesa operacional no período em que ocorre, diminuindo o lucro líquido daquele exercício.

Fluxo de Caixa

• CapEx: Figura em Atividades de Investimento como saída de caixa única e significativa.
• Opex: Registrado em Atividades Operacionais, representando saídas regulares e previsíveis de caixa.

Entender como CapEx e Opex se desdobram nas demonstrações financeiras é essencial para avaliar a solidez patrimonial, a performance operacional e o fluxo de caixa da empresa. 

Na prática, enquanto o CapEx constrói a capacidade futura, o Opex sustenta o dia a dia, e ambos devem ser equacionados de forma estratégica para garantir crescimento equilibrado.

Como calcular o Opex?

Para calcular o Opex (Despesas Operacionais) de forma estruturada, siga estes passos:

1.Liste todas as categorias de custo operacional: Identifique cada tipo de despesa recorrente que mantém a empresa funcionando: salários, aluguel, utilidades, manutenção, marketing, serviços contratados, material de escritório, assinaturas de software, etc.

2.Determine o valor mensal de cada categoria: Use faturas, extratos bancários ou médias históricas para chegar a um valor mensal confiável em cada item.

3.Some tudo para obter o Opex total: A fórmula básica é:

Opex = Σ (Despesas Operacionais Mensais)

De forma exemplificada:

Opex = Salários + Aluguel + Utilidades + Manutenção + Marketing + Serviços Contratados + Materiais + Software + …

Por sua vez, para fins de avaliação da eficiência de uma empresa, é comum comparar o Opex com a receita do período, utilizando a seguinte fórmula:

Índice Opex/Receita (%) = (OPEX ÷ Receita) × 100

Sendo assim, se uma empresa fatura R$ 100 mil em determinado período, e suas despesas Opex, somam R$ 35 mil a conta seria a seguinte:

Opex/Receita = (35.000,00 ÷ 100.000,00) × 100 = 58%

A título de referência, os analistas financeiros costumam avaliar o Opex de uma empresa, com o valor apresentado por outras organizações do mesmo setor.

Por que calcular o Opex é importante?

O cálculo do Opex é importante por uma série de motivos, dentre os quais, podemos destacar:

• Controle de margem: Saber exatamente quanto se gasta permite proteger a margem do negócio.
• Benchmarking: Comparar Opex/Receita com empresas do mesmo setor mostra se você está dentro dos padrões de eficiência.
• Tomada de decisão: Identificar categorias que mais pesam no Opex ajuda a priorizar negociações ou iniciativas de redução de custos.

Como reduzir o Opex?

Como reduzir o Opex - (Imagem: Shutterstock)

Reduzir o Opex (Despesas Operacionais) é fundamental para liberar recursos que podem ser reinvestidos em inovação, marketing ou melhorias de produtos e serviços. A seguir, apresentamos algumas estratégias que costumam ser adotadas pelas empresas:

1.Mapeamento de despesas: As empresas precisam entender exatamente onde o dinheiro está sendo gasto. Para isso, elas costumam realizar um levantamento detalhado das suas contas mensais, classificando-as da seguinte forma:

• Fixo inevitável: Aluguel, salários – difícil de reduzir sem alterar o negócio
• Fixo negociável: Contratos de serviços (limpeza, segurança, internet) – passíveis de renegociação
• Variável: Marketing, energia, matéria-prima – flutuam conforme volume de negócio

Com esse diagnóstico em mãos, identifica-se “alvos prioritários” onde o impacto de um corte será maior.

2.Renegociação de contratos com fornecedores: Visando melhorar o fluxo de caixa, reduzir o Opex e maximizar lucros, é muito comum que as empresas negociem com fornecedores e prestadores de serviços:

• Condições de pagamento
• Descontos por volume
• Pacotes recorrentes com descontos

3.Adoção da automação de processos: Automatizar tarefas rotineiras, ajuda a reduzir despesas mensais com pessoal e consequentemente, o Opex.

Um exemplo de utilização da tecnologia para redução de despesas de Opex, é a substituição de atendentes humanos por chatbots inteligentes.

4.Otimização do uso de espaço físico: Com o home office e o modelo híbrido, muitas empresas descobriram que mantêm espaço ocioso em escritórios.

Por sua vez, com escritórios menores, é possível reduzir despesas com aluguel, água, luz, e manutenção em geral.

Além disso, pequenas mudanças podem ser utilizadas para trazer grandes economias:

• Substituição de lâmpadas por LED de alta eficiência;
• Instalação sensores de presença para iluminação;
• Instalação de temporizadores em torneiras.

Em indústrias e data centers, programas de eficiência energética podem reduzir o Opex com eletricidade em até 20%.

5.Simplificação do portfólio de softwares: Muitas empresas acumulam dezenas de assinaturas SaaS ao longo do tempo. Sendo assim, periodicamente, é importante:

• Listar todas as licenças em uso;
• Cancelar softwares com baixa adoção;
• Migrar para plataformas “all-in-one” que substituem múltiplas ferramentas;
• Negociar preços corporativos por volume.

Uma redução de 10% no número de licenças pode se traduzir em milhares de reais ao ano

Conclusão

Entender a diferença entre CapEx e Opex é fundamental para qualquer gestor ou investidor que queira avaliar a solidez financeira e a capacidade de crescimento de uma empresa. 

Enquanto o CapEx representa investimentos em ativos que vão impulsionar a operação no longo prazo, o Opex reflete os custos recorrentes que mantêm o dia a dia funcionando.

Controlar cuidadosamente o Opex garante margens de lucro mais saudáveis, flexibilidade para reagir a crises e recursos para reinvestir em projetos estratégicos. 

Da mesma forma, decisões de CapEx bem fundamentadas ampliam a capacidade produtiva e a eficiência operacional sem comprometer o fluxo de caixa.

Na prática, o equilíbrio entre esses dois tipos de despesas, por meio de planejamento rigoroso, automação de processos e renegociação de contratos, é a chave para o crescimento sustentável e para criar valor consistente para acionistas e stakeholders.

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