Valuation de ações: Técnicas para análise?

O valuation de ações é uma das técnicas mais utilizadas pelos investidores que investem no mercado acionário. Dentre aqueles que utilizam esse tipo de técnica para definir em quais ações investir, podemos citar o nome de Warren Buffet, ou seja, nada mais, nada menos que o maior investidor da atualidade. Você utiliza o Valuation de Ações para analisar determinadas empresas, antes de investir nas suas ações? Ainda não? Então, não deixe de conferir esse conteúdo até o final. Aqui, explicaremos o conceito de Valuation e as duas técnicas mais conhecidas para a realização desse tipo de análise.

O que é Valuation de ações?

Em geral, o preço pelo qual uma ação é negociada na Bolsa de Valores não está diretamente relacionado ao valor intrínseco de uma empresa, mas sim com as expectativas do mercado e dos investidores sobre os seus negócios e o seu futuro. Altamente especulativo, o mercado de ações pode gerar distorções entre o valor justo e o preço de mercado de determinadas ações. Sendo assim, podem existir ações "supervalorizadas" ou seja, negociadas muito acima do seu valor justo e intrínseco e ações "subvalorizadas", que são aquelas que estão sendo negociadas abaixo do seu valor justo, e que portanto, merecem a atenção dos investidores com foco no Valuation.

Logo, se o valor intrínseco de uma ação é de R$ 50,00, mas ela vem sendo negociada a R$ 30,00 essa pode ser sem dúvidas uma excelente oportunidade para o investidor que acredita e aposta no valuation, pois afinal, a expectativa é que ao longo do tempo a ação em questão caminhe em direção ao seu valor justo. Em uma das suas frases mais conhecidas sobre o assunto, Warren Buffet disse o seguinte:

"É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo, do que uma empresa justa a um preço maravilhoso."

Como analisar Valuation de ações?

Como analisar Valuation de ações? Basicamente, existem duas metodologias que são amplamente utilizadas para a determinação do valuation ou valor justo de uma ação, são elas:

• Valuation por Múltiplos

• Valuation por fluxo de caixa descontado

Valuation por Múltiplos

• Preço/Lucro - P/L
• Preço/Valor Patrimonial - P/VP
• Dividend Yield;
• EBITDA;

Valuation por Fluxo de Caixa Descontado

A análise de valuation levando em consideração o cálculo do fluxo de caixa descontado, é a opção mais viável e segura segundo os analistas e especialistas no assunto.O método para cálculo do valuation de ações, utilizando o fluxo de caixa descontado é realizado com base no seguinte passo a passo:

1.Projeção de fluxo de caixa: Projetar o fluxo de caixa futuro é o primeiro passo para a análise do valuation de ações com base na metodologia do fluxo de caixa descontado.Basicamente, o fluxo de caixa futuro é uma previsão de receitas e despesas de uma determinada empresa para os próximos anos.

2.Definição da taxa de desconto: Após a projeção do fluxo de caixa, define-se uma taxa de desconto anual, que leva em consideração a estrutura de capital da empresa e os riscos do investimento.

3.Soma dos fluxos descontados: Por fim, soma-se o fluxo de caixa descontado para os próximos anos visando estimar o valuation ou valor justo da empresa.Apesar de preferido por alguns analistas, o Valuation por Fluxo de Caixa Descontado é significativamente mais complexo devido a sua metodologia e fórmulas de cálculo, que por sinal, não isentam por completo o investidor dos riscos do mercado de ações, não sendo portanto, esse método a melhor opção para investidores iniciantes.

Onde encontrar indicadores para a análise de Valuation?

Onde encontrar indicadores para a análise de Valuation? Para ser mais assertivo nas suas escolhas como investidor, comprar ações que estejam sendo negociadas abaixo do seu valor justo, com base na análise de valuation é sem dúvidas uma excelente estratégia. Mas, afinal, onde encontrar indicadores atualizados para fundamentar as análises de valuation?

Para aqueles que ainda não conhecem, gostaríamos de apresentar a nossa página de indicadores. Aqui no Investidor10, você tem acesso gratuito aos indicadores fundamentalistas das principais empresas negociadas no mercado de ações brasileiro. Logo, o Investidor 10 transforma-se em uma excelente ferramenta para as suas análises e ponte para investimentos cada vez mais assertivos e lucrativos.

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