A Azul (AZUL4) deve ter uma frota menor de aeronaves ao término do processo de recuperação judicial, iniciado nesta quarta-feira (28) nos Estados Unidos.
Em conexão com a reestruturação, a companhia elaborou um novo plano de negócios "focado na otimização significativa da frota com crescimento moderado do ASK", a sua capacidade de voos. O objetivo é "melhorar a resiliência e reduzir o risco geral, a exposição cambial e a alavancagem".
✈️ Para isso, a Azul prevê uma redução de mais de 35% no número de aeronaves da sua frota futura.
A companhia tinha 184 aviões ao final do primeiro trimestre e esperava terminar este ano com uma frota de 201 aeronaves, chegando a 218 aviões ao final de 2027.
O novo plano de negócios, no entanto, indica que esse número cairá para 170 até o final deste ano e estará em 172 ao final de 2027.
Com isso, a expectativa de crescimento da sua capacidade de voos diminuiu de 11,1% para 3,8% entre 2025 em 2029. Já a projeção para a taxa composta de crescimento anual das receitas passou de 11,9% para 7,6%.
📉Para este ano, a Azul ainda projeta uma receita de R$ 22 bilhões. Já para 2026, a previsão de faturamento passou de R$ 24,6 bilhões para R$ 23,1 bilhões. Para 2027, caiu de R$ 27,9 bilhões para R$ 24,9 bilhões.
Na apresentação ao mercado, a companhia admitiu que a revisão implica em "metas de receita e EBITDA mais modestas". Contudo, disse que a revisão do plano de negócios também deve diminuir os custos e a alavancagem.
💲 A despesa com juros, que foi de U$S 342 milhões em 2024, por exemplo, deve cair para US$ 113 milhões este ano. Antes, a projeção era de uma despesa de US$ 216 milhões em 2025.
Já a alavancagem medida pela dívida líquida sobre o EBITDA, que atingiu 5,2x em 2024, deve cair para 3,2x em 2025, 2,2x em 2026 e 1,7x em 2027, pelos cálculos da Azul.
A Azul entrou com um pedido de recuperação judicial nos Estados Unidos para tentar eliminar mais de US$ 2,0 bilhões em dívidas financeiras.
A companhia aérea ainda pretende readequar contratos de leasing e otimizar sua frota, para sair desse processo com "com maior flexibilidade e sustentabilidade operacional e financeira".
O processo conta com apoio dos seus principais credores e parceiros. Por isso, já prevê um financiamento de aproximadamente US$ 1,6 bilhão de parceiros financeiros, do tipo DIP (debtor-in-possession).
Diante desse acordo, a expectativa do CEO da Azul, John Rodgerson, é que a recuperação judicial dure no máximo um ano. Veja aqui os detalhes.
Além da mudança no rating, a Moody’s anunciou o encerramento das avaliações da Azul.
A decisão ocorre após o pedido de recuperação judicial nos EUA, via Chapter 11, protocolado na última quarta-feira (28).
O Bradesco já havia cortado a recomendação de compra para neutra no início da semana.
A Fitch Ratings rebaixou os ratings da Azul de "CCC-" para "D" e de "CCC-(bra)" para "D(bra)" na escala nacional.
A companhia aérea anunciou que entrou com pedido de recuperação judicial nos Estados Unidos nesta quarta-feira (28).
No entanto, o ticker reagiu depois dos primeiros minutos do pregão
Companhia pretende eliminar mais de US$ 2 bilhões em dívidas financeiras com o processo.
No entanto, Ágora e Bradesco BBI mantiveram perspectiva de upside para as ações
Cadastro
Já tem uma conta? Entrar
Cadastro
Register for free to continue accessing Investidor10.
Already have an account? Login
PRO
Melhor Gerenciador de Carteiras do Mundo
Integração com a B3
Análise Inteligente de Carteira
Ferramenta de IRPF
Preço Justo com método Graham e Bazin
Relatórios e Carteiras Recomendadas
Todos os cursos liberados
E muito mais...
Olá! Você pode nos ajudar respondendo apenas 2 perguntinhas?
Oba! Que ótimo saber que você curte nosso trabalho!
Já que você é um investidor Buy And Hold e adora nossa plataforma, gostaria de te apresentar uma solução que vai turbinar o retorno de seus investimentos! Topa?
