Fundo imobiliário de tijolo pode distribuir dividendos extraordinários em 2025

BTG Pactual ainda estima que as cotas do FII podem se valorizar quase 15% ao longo do ano

Publicado em 15/04/2025 às 15:27h - Atualizado 5 dias atrás Publicado em 15/04/2025 às 15:27h Atualizado 5 dias atrás por user unknown

FII HGRU11 negocia com um P/VP de 0,91, ou seja, com desconto abaixo do valor justo de 1 (Imagem: Divulgação)

🤑 Para quem está buscando um fundo imobiliário do tipo tijolo que tem bastante dividendos prestes a serem distribuídos aos investidores, saiba que o Pátria Renda Urbana (HGRU11) acumula cerca de R$ 1,21 por cota em rendimentos ainda distribuídos aos seus cotistas.

Segundo os analistas Daniel Marinelli e Matheus Oliveira, do BTG Pactual, só em 2025, o FII HGRU11 soma cerca de R$ 0,18 por cota em dividendos que ainda não foram pagos aos investidores, o que leva a dupla a crer em uma nova distribuição extraordinária de dividendos ao final do semestre.

"Avaliamos que o patamar atual de endividamento é controlado (cerca de 6,2% do Patrimônio Líquido), com um cronograma de pagamentos espaçado. Atualmente, o fundo imobiliário negocia com um desconto de 9% em relação ao valor patrimonial (ante a média histórica de 1,04x)", escrevem os especialistas em relatório publicado nesta terça-feira (15).

Outro indicador fundamentalista aponta que o FII HGRU11 apresenta um dividend yield estimado para 2025 de 9,9% e uma TIR (Taxa Interna de Retorno) nominal de 15,4%, sem considerar potenciais novas vendas de ativos.

Para o banco, tais fatores sustentam a recomendação de compra do Pátria Renda Urbana, com preço justo de R$ 132 por cota até o final do ano, ou seja, quase 15% de valorização, ante o patamar nesta data ao redor de R$ 116,75 por cota.

Como é investir no Pátria Renda Urbana (HGRU11)?

O FII HGRU11 iniciou suas atividades em 2018 e, após cinco emissões de cotas, possui R$ 2,9 bilhões de patrimônio líquido, distribuídos em imóveis comerciais, campus universitários e atacarejos que somam aproximadamente 600 mil metros quadrados de área bruta locável (ABL).

Por ser o primeiro fundo imobiliário de gestão ativa do mercado a investir em tais tipos de imóveis, o FII HGRU11 serviu de inspiração para a criação do segmento homônimo denominado “Renda Urbana”.

🏪 "Olhando para a frente, o principal desafio para o FII HGRU11 é a consolidação e reciclagem dos empreendimentos adquiridos recentemente por meio da compra dos fundos imobiliários Mint Educacional (MINT11) e Succespar Varejo (SPVJ11) e da Sociedade de Propósito Específico (SPE) Pernambucanas, que adicionaram mais 38 empreendimentos ao portfólio do Pátria Renda Urbana", conclui o relatório.

Conforme dados do Investidor10, se você tivesse investido R$ 1 mil no FII HGRU11 há cinco anos, hoje você teria R$ 1.586,30, já considerando o reinvestimento dos dividendos mensais. A simulação também aponta que o Ifix teria reportado R$ 1.294,70 nas mesmas condições.